ChatGPT schudt beleggen op: Democratisering versus risico's voor particuliere handelaren

ChatGPT schudt beleggen op: Democratisering versus risico's voor particuliere handelaren

Bijna drie jaar na de publieke introductie van ChatGPT kent het gebruik van de populaire chatbot geen grenzen.

Volgens een recent rapport van Reuters gebruikt minstens één op de tien particuliere beleggers een chatbot om aandelen te selecteren, wat een explosieve groei in de markt voor robo-advies teweegbrengt. Maar zelfs fans zeggen dat het een risicovolle strategie is die traditionele adviseurs nog niet kan vervangen.

Dankzij kunstmatige intelligentie kan iedereen aandelen selecteren, monitoren en beleggingsanalyses verkrijgen die voorheen alleen beschikbaar waren voor grote banken of institutionele beleggers.

De markt voor robo-advies, die alle bedrijven omvat die geautomatiseerd, algoritmegestuurd financieel advies aanbieden, waaronder fintechbedrijven, banken en vermogensbeheerders, zal naar verwachting in 2029 een omzet van $ 470,91 miljard bereiken, tegenover $ 61,75 miljard in 2028, een stijging van bijna 600%, aldus data-analysebureau Research and Markets.

Jeremy Leung, die bijna twintig jaar lang bedrijven voor UBS analyseerde, gebruikt ChatGPT om aandelen te vinden voor zijn multi-assetportefeuille sinds hij de Zwitserse bank eind vorig jaar verliet.

"Ik heb niet langer de luxe van een Bloomberg (terminal) of dat soort marktdatadiensten die heel erg duur zijn", aldus Leung.

"Zelfs de eenvoudige ChatGPT-tool kan veel en repliceert veel van de workflows die ik vroeger deed", zei hij, waarschuwend dat zo'n tool echter cruciale analyses zou kunnen missen, omdat er geen toegang is tot gegevens achter een betaalmuur.

Leung is niet de enige. De sector groeit snel en exponentieel.

Ongeveer de helft van de particuliere beleggers zegt dat ze AI-tools zoals ChatGPT, waarvan de lancering in november 2022 de AI-hausse op de markten aanwakkerde, of Google's Gemini zouden gebruiken om beleggingen in hun portefeuille te selecteren of aan te passen. 13% van hen gebruikt deze tools al, volgens een enquête van broker eToro, die 11.000 particuliere beleggers wereldwijd ondervroeg.

In het Verenigd Koninkrijk gaf 40% van de respondenten van een enquête van het vergelijkingsbedrijf Finder aan chatbots en AI te hebben gebruikt voor persoonlijk financieel advies.

ChatGPT zelf waarschuwt dat men niet op hen moet vertrouwen voor professioneel financieel advies en stelt dat de eigenaar, OpenAI, geen gegevens heeft vrijgegeven over het aantal mensen dat de chatbot gebruikt om beleggingsbeslissingen te nemen.

"AI-modellen kunnen briljant zijn", aldus Dan Moczulski, managing director voor het Verenigd Koninkrijk bij eToro, dat wereldwijd 30 miljoen gebruikers telt. "Het risico ontstaat wanneer mensen generieke modellen zoals ChatGPT of Gemini als een glazen bol beschouwen."

Moczulski zei dat het het beste is om AI-gegenereerde platforms te gebruiken die specifiek zijn getraind om markten te analyseren, omdat "algemene AI-modellen cijfers en data verkeerd kunnen citeren, te veel kunnen leunen op een vooraf vastgesteld verhaal en te veel kunnen vertrouwen op prijsontwikkelingen uit het verleden om de toekomst te voorspellen."

Finder vroeg ChatGPT in maart 2023 om een ​​mandje aandelen te selecteren van hoogwaardige bedrijven, met criteria zoals schuldenniveau, aanhoudende groei en activa die een voorsprong op concurrenten genereren.

De selectie van 38 aandelen, waaronder AI-voorbeeldkind Nvidia en online retailer Amazon, naast consumentengoederen zoals Procter & Gamble en Walmart, is tot nu toe met bijna 55% gestegen, bijna 19 procentpunten meer dan het gemiddelde van de 10 populairste fondsen in het Verenigd Koninkrijk, waaronder die beheerd door Vanguard, Fidelity, HSBC en Fundsmith.

Toegegeven, Amerikaanse aandelen staan ​​bijna op recordhoogte en lijken momenteel onkwetsbaar voor grillig Amerikaans beleid en onvolledige economische cijfers. Maar aandelenselectie met ChatGPT vereist enige financiële kennis en gebruikers zeggen dat er een groot risico is dat het fout gaat voordat het goed gaat.

Leung creëert vragen zoals "Stel dat je een shortanalist bent, wat is de short these voor dit aandeel?" of "Gebruik alleen betrouwbare bronnen, zoals SEC-documenten."

"Hoe meer context je geeft, hoe beter de antwoorden", zei hij.

De risico's zijn groot. Het enthousiasme voor de AI-tool, die de toegang tot beleggingen heeft gedemocratiseerd, betekent ook dat het onmogelijk is om vast te stellen of particuliere beleggers risicomanagementtools gebruiken om potentiële verliezen te beperken wanneer de markten zich goed ontwikkelen.

De pan-Europese STOXX 600-index is dit jaar met bijna 10% gestegen en de S&P 500-index is met 13% gestegen na een stijging van 23% vorig jaar."Als mensen vertrouwd raken met beleggen met AI en ze verdienen geld, kunnen ze het zich mogelijk niet redden in een crisis of recessie", zei Leung.